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L’idée de départ est pragmatique : comment évaluer équitablement une entreprise, ce quelque soit sa position
L’idée de départ est pragmatique : comment évaluer équitablement une entreprise, ce quelque soit sa position
lors d’une négociation ? Comment parvenir à une valeur transactionnelle acceptable par les parties prenantes :
vendeur et acheteur, entrepreneur et investisseur, conseils (évaluateur, expert financier, banquier, expert
comptable, avocat, notaire, fiscaliste) ?
Les méthodes classiques d’évaluation, du type : multiple de Chiffre d’Affaires, de Résultat Net,
d’EBIT/EBITDA, voire de comparable ou de DCF (Discounted Cash Flow) sur 10 à 15 ans semblent largement
obsolètes… dans un contexte où la visibilité est généralement à court terme.
Il faut pouvoir évaluer une entreprise, à partir de sa véritable richesse que sont ses A.I.S (Actif Immatériels
Stratégiques), tels que Capital Humain, Capital Relationnel, Capital Organisationnel, Capital Innovation, le
Business Modèle… que la comptabilité ne prend guère en considération même avec les normes IFRS alors que
les Pouvoirs Publics nord-américains et européens intègrent désormais les AIS dans le calcul du PIB.
Pour parvenir à mesurer les AIS d’une entreprise, il convient de disposer d’un outil simple mais crédible – testé
et validé par trois syndicats professionnels de la Finance (CNCEF, CNCIF, CNIOBSP) - qui soit capable de
délivrer rapidement (1/2 heure) un rapport d’une cinquantaine de pages explicitant chacun de ces Actif
Immatériels Stratégiques. C’est ce que propose MatchValue, logiciel pertinent, rigoureux et fiable.
Cette évaluation soulève en même temps la question de la subjectivité des éléments saisis par l’utilisateur de
MatchValue. C’est la raison pour laquelle, une révision des paramètres est opérée par le logiciel qui intègre
divers éléments sectoriels et données statistiques, permettant in fine d’obtenir une valeur objective.
Comment cela marche ?
Au départ, on introduit certains éléments fondamentaux issus des liasses fiscales ou/et du Business Plan, jusqu’à
3 années (historique ou/et prévisions).
Le logiciel calcule alors une « image extracomptable » de l’entreprise, que l’on qualifie de Goodwill (ou
Survaleur). A partir du questionnaire en ligne, on vient pondérer par diverses décotes ou surcotes ces données, en
termes micro-économique et opérationnel, méso-économique et macro-économique. On ajoute alors le montant
des capitaux propres ainsi que la trésorerie nette pour obtenir in fine la valeur équitable de la société, ce
quelque soit son stade de développement en fonction de son Business Modèle.
Quels bénéfices pour la transaction ?
Le rapport édité par MatchValue constitue un support objectif lors des pourparlers (levée de fonds, cession,
acquisition, partage, succession). Il permet aux parties de gagner du temps en raison de la transparence des
données, ce qui va générer davantage de confiance, fondement basique indispensable pour finaliser
une transaction financière.
Il peut en outre être d’un usage récurrent : il permet périodiquement de faire un point lucide avec toutes les
parties prenantes et de mesurer ainsi la création de valeur.
Alors, pour la valeur d’une entreprise rendez-vous sur le site www.matchvalue.fr
